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李克强表态 给A股开“无限额信用卡”

发布日期:2015-07-09责任编辑:点击:

===本文导读===

李克强发话  央行为股市开出“无限额信用卡”

新华社:央行已向证金公司提供充足再贷款

多部委联手出台重磅举措  股市稳定大局正在形成

证金公司2000亿申购五公募  基金公司启动赎回应急方案

证金公司输血券商自营2600亿  多家发布员工持股和增持计划

证金公司强力扫货  创业板流动性困局缓解

 

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李克强发话  央行为股市开出“无限额信用卡”

一场“中国价值保卫战”正在积极推进中;中国人民银行为股票市场提供“无限量流动性支持”,将成为打赢这场保卫战的强力保障。

7月8日上午,中国人民银行发表声明称,将继续通过多种渠道支持中国证券金融股份有限公司维护股票市场稳定,守住不发生系统性、区域性金融风险的底线。声明强调,为支持股票市场稳定发展,中国人民银行积极协助中国证金公司通过拆借、发行金融债券、抵押融资、借用再贷款等方式获得充足的流动性。此前的7月5日,中国证监会已将中国人民银行为股市提供流动性支持的政策公之于众。央行再次表态是对广大投资者的郑重承诺,是对国家利益的庄严宣誓,必将直接影响股票市场的下一步走向。

我们认为,始于6月26日的股市剧烈下跌,早已超出正常调整的范畴,成为一次必须救助的金融危机。在国务院统一领导下,中国人民银行、中国证监会、中国保监会、财政部、国务院国资委等各政府部门都已紧急行动起来,与各个市场主体一起,共同维护市场稳定。中国人民银行此番表态,标志着稳定股市之战全面升级,部际合作全面集中协调,强大的资金补给渠道全面打通。

有了中国人民银行给予的这张“没有限额的信用卡”,就从根本上解除了市场担心的流动性问题。这是当前稳定市场情绪,提振投资信心,并最终化解股市危机的重磅底牌。我们认为,央行实施这一举措,也是我国社会制度的优势所在;在接下来的救助工作中,一定要继续善用我们的制度优势。

我国央行采取这一重大举措,也是与其他经济体处理金融危机时的行动相一致的。1987年,美国股市爆发“黑色星期一”后,美联储第二天上午即发表声明,表明其提供流动性的意图。里根总统和财长贝克均表示,“这次股市崩盘与美国健康的经济是不相称的,美国经济非常稳定”。由于推出这些得力措施,市场恐慌情绪得以缓解,股市次日起连续反弹,并且震荡上升,在2年后回到1987年的高点。1998年中国香港爆发股灾,香港政府和金管局直接入市干预。香港政府消耗近13%的外汇基金,动用超过150亿美元的资金,坚决主动做多,使得国际炒家铩羽而归,恒生指数逐渐企稳回升,到1999年7月重上14000点。

欧洲的例子也是如此。针对2008年债务危机及2014年经济萧条,欧洲央行同样采取了一系列果断措施,目的就是维护流动性安全。2012年7月起,欧洲央行连续不断地推出一系列强悍措施:证券市场计划SMP、无限量冲销式购债计划OMT、长期再融资行动LTRO、首度实行负利率、定向长期再融资行动TLTRO,最后更把此前极具法律争议的万亿欧元级量化宽松QE推上舞台,并且,这种QE没有时间和数量限制的,不使欧元区通胀回到2%之前不会终止。

我们认为,无论此前的美国股市危机、中国香港的股市危机,还是持续数年的欧债危机,流动性都是“稳定之铆”。无论挑战来自内生问题,还是来自国际环境,要解决矛盾,恢复和提振市场信心,都需要必要的流动性来保障。在重大危机面前,要毫无保留地解除流动性忧虑。当前中国人民银行的作为,就是这样的大动作、大决心,必将引导大预期、大转变。

关于中国经济形势,李克强总理在7月6日强调指出,在世界经济复苏艰难曲折、国内经济面临较大下行压力的情况下,我们推出一系列稳增长促改革调结构惠民生的重大举措,在区间调控基础上加大定向调控力度,实现了经济社会发展总体平稳,上半年经济运行保持在合理区间,主要经济指标趋稳向好。他同时表示,我们有信心、有能力应对各种风险挑战,推动经济持续健康发展。这可以理解为中央高层对股市的最新发话。

我们认为,中国经济在2015年继续保持7%左右的增长率没有什么问题。当前我国经济增速平稳、就业形势稳定、居民消费价格涨幅温和、贸易顺差保持较大规模。具体看,今年1月至5月,规模以上工业增加值同比增长6.2%,与一季度基本持平;货物贸易顺差达13319亿元,为去年同期的3倍。微观层面的积极因素正在逐步累积,宏观数据向好无疑。新常态下的中国经济,具有体量大、韧性好、潜力足、回旋空间大、政策工具多的特点,保持中长期发展势头具有充足条件。

我国经济基本面稳定向好,全面深化改革正在大力推进,基于此,中国股市稳定向好的前景不会改变。我们有条件、有能力、有信心、有策略,能够稳定股票市场,提振市场信心,打赢这场“中国价值保卫战”。

 

新华社:央行已向证金公司提供充足再贷款

记者9日从中国人民银行获悉,央行已根据中国证券金融股份有限公司的需求向其提供了充足的再贷款。同时,还将根据证金公司需求,继续通过多种方式向其提供流动性支持。

据了解,证金公司已向21家证券公司提供2600亿元信用额度,用于增持股票。

同时,中国人民银行已批准中国证券金融股份有限公司在银行间债券市场发行短期融资券等金融债券。

业内人士表示,多元化的融资方式有利于保持证金公司流动性充裕,发挥好维护市场稳定作用。

央行发言人日前表示,为支持股票市场稳定发展,积极协助中国证券金融股份有限公司通过拆借、发行金融债券、抵押融资、借用再贷款等方式获得充足的流动性。(新华网)

 

多部委联手出台重磅举措  股市稳定大局正在形成

昨日,证监会、央行、国资委、保监会等部门先后发布多项措施维稳资本市场,显示出政府对维稳资本市场的坚定决心。对此,笔者认为,在A股市场非理性的下跌过程中,投资者一定要理性,要对政府有信心,对市场有信心,当前时刻,信心比黄金更重要。

6月15日以来,A股市场经历了大幅下跌,多个交易日逾千股跌停也伤害了很多股民的信心。面对这种非理性的暴跌,证监会、央行、证券公司等相关机构上周开始全方位、多渠道、交叉式、高密度地推出各类救市举措,打出“救市”组合拳;证金公司大幅增资扩股,维护资本市场稳定;央行给证金公司无限流动性支持;IPO暂缓发行;汇金公司在二级市场买入交易型开放式指数基金;央企不得减持其控股上市公司股票;保监会提高保险资金投资蓝筹股票监管比例等。

与此同时,市场中的机构参与者纷纷以实际行动予以响应,共同维护市场的稳定。不仅大型公募基金、券商纷纷出资直接入市,大量有影响力的私募基金、证券投资咨询公司也纷纷发出倡议,不盲目做空股市、积极挖掘市场调整带来的长期投资机遇,央企也承诺不减持、积极增持以及提高投资者回报。

很显然, 资本市场的稳定健康发展不仅事关市场本身的生存和发展,不仅事关千千万万个投资大众的财富和安全,也事关国家整体经济发展的大局,事关金融体系的稳定和安全的大局。

目前国家正处在经济转型的关键阶段,宏观经济仍面临持续下行的压力,转型发展的任务非常繁重,一个稳定健康、持续发展的股票市场不仅能为投资者带来财富和回报,更能支持实体经济的加速转型,解决企业融资难融资贵,促进大众创业、万众创新、一带一路、“互联网+”和国企改革等国家战略的制定和实施。资本市场已经成为政治、经济、社会发展大局中不可或缺的重要部分。因此,资本市场的维稳至关重要。

我们也看到,股票市场此次的动荡,不是因为宏观经济情况不佳和普遍的公司基本面恶化,而更多的是微观的交易结构有问题,特别是杠杆资金的链式交易行为失控有关,因此,笔者认为,强有力、及时和针对性的市场救助政策和措施是能够较快发挥作用的。

中国有句俗语,人心齐、泰山移,信心比黄金更重要。虽然资本市场出现阶段性调整,但我们相信,牛市的基本逻辑并没有打破,只要我们抱有对国家政治经济发展大局的信心,保持理性、冷静应对、团结一致,就一定能够克服暂时的困难,取得多赢的结果。证券日报

 

证金公司2000亿申购五公募  基金公司启动赎回应急方案

截至7月8日,A股市场停牌上市公司的数量占比超过50%。“监管层要求基金公司摸底旗下股票型基金的赎回情况,了解哪些基金产品可能会有赎回压力,提前做好流动性管理工作。”一位基金公司中层透露。

7月8日下午,证金公司申购2000亿元主动股票型基金的消息在圈内流传。其中,南方、华夏和嘉实各400亿,其余两家是博时、中邮。

21世纪经济报道记者了解到,证金公司8日确实申购了华夏、南方和嘉实基金旗下的主动型基金,但截至发稿,具体资金量没有得到证实。

“证券金融申购2000亿元主动型基金,目的是缓解成长风格基金赎回带来的流动性压力。”一家大型基金公司的基金经理说,7月以来,重仓创业板的成长基金赎回有所增加,基金经理为应对赎回而不得不抛出股票。

记者采访近十家基金公司了解到,基金行业整体赎回量不大。但基于股票市场近期大幅波动,监管机构于7月8日摸底基金公司申赎情况,并提前做好流动性管理工作。

赎回承压

基金业协会数据显示,截至5月底,股票型基金合计份额为1.17万亿份,合计资产规模为2.03万亿元。7月以来,股票型基金因赎回可能导致的卖盘备受市场关注。

记者调查了近10家资产规模排在行业前二十名基金公司的申购赎回情况,发现7月以来股票型基金整体赎回压力不大,只有少数成长风格的基金赎回放量。

“我们有少数几家机构赎回,但量不大,只有几个亿。”深圳一位老十家基金公司基金经理介绍,相对于超过1000亿的权益资产规模而言,机构赎回量可以忽略不计。

上海一家中型基金公司基金经理告诉记者,7月6日以来,其所在公司遇到财务公司、投资公司等小型机构投资者的赎回,每天的赎回量占公司管理资产规模的比例为1%-1.5%。

“申购基金最大的机构群体就是保险,但现在非常时期,保险不准净卖出,必须保持净买入。”一位保险资管投资负责人透露,他们对持有的基金品种进行转换,将部分成长风格基金转换为投资蓝筹股的基金。

一家管理着超过500亿权益资产规模的基金公司总监透露,7月6日和7日,业内有些成长风格的基金遭遇小机构的赎回,理由是基金净值跌到了机构的成本线,他们选择止损。

来自多家基金公司的消息显示,7月6日至8日,个人投资者赎回成长风格的基金有所增加,其中,今年基金净值增长率曾经达到100%的基金,赎回量有所放大。

“我们重仓创业板的基金,6月29日至7月3日,每天赎回一两亿。7月6日和7日,赎回量减少到几千万。但7月8日,赎回量放大至几个亿。”一位基金公司内部人士透露,该基金规模超过50亿,几个亿的赎回量占比不大。

7月8日,基金业内重仓创业板股票的基金赎回普遍有所增加。其中,有少数规模只有几个亿的小基金,单日赎回量超过1000万元,遇到一定的赎回压力。

一位管理着20亿资产规模的基金经理介绍,7月以来,每天赎回量只有两三千万元,赎回压力不大。截至到7月8日,还没有出现赎回大幅增加的情况。

启动应急方案

截至7月8日,A股市场停牌上市公司的数量占比超过50%。对于股票型基金经理而言,流动性管理成为当前阶段必须关注的一个因素。

“监管层要求基金公司摸底旗下股票型基金的赎回情况,了解哪些基金产品可能会有赎回压力,提前做好流动性管理工作。”一位基金公司中层透露。

记者采访多家基金公司内部人士了解到,7月8日上午,华南区域的基金公司召开了内部研讨会,投资部、风险管理部、监察稽核部、基金会计部等部门人员均参加了相关会议。

“7月7日,二级市场出现一定的流动性危机,近1000只股票停牌,1700只个股跌停。假设基金出现赎回,基金经理必须卖股票。”一位基金经理表示,近期市场出现大幅波动,基金赎回量有所增加。

近期赎回量开始增加的主要是几类基金产品:一类是重仓创业板风格的基金,今年净值增长率最高曾超过100%;第二类是基金净值回到1元;第三类是分级基金。

“重仓创业板的基金今年净值跑得特别快,吸引了新基民蜂拥申购。但这类基金,最近一个月回撤比较大,有些新基民产生恐慌心理而赎回基金。”一位基金公司市场部人士表示。

除了偏成长风格的基金外,分级基金、基金净值回到1元附近的基金,也是近期赎回放量的品种。

“场内分级B 跌停卖不出去,投资者买入分级A再合并;基金净值回到1元附近,投资者都有保本的心理,也会有一些赎回。”一位曾在公募担任基金经理的人士介绍,他测算这两类基金的赎回量为超过1000亿元。

不过值得注意的是,机构人士预计,证金公司的2000亿规模已足以应对基金行业股票型基金面临的赎回压力。21世纪经济报道 

 

证金公司输血券商自营2600亿  多家发布员工持股和增持计划

券商救市行动升级

8日,21家券商联盟获证金公司2600亿的信用额度,用于自营增持股票。

不过,21世纪经济报道记者了解到,截至发稿,此次信用额度暂未形成具体分配与执行方案。这意味着,8日这2600亿元弹药尚未入场。

在这场全民救市之中,券商发挥着急先锋的作用。此前,券商投资蓝筹ETF的1280亿就已集结完毕,自营盘也已加仓。

除此之外,券商也在积极兑现回购公司股票的承诺。

8日,国泰君安(咨询 买卖)国际的股东国泰君安控股于当日在市场上购入股票405.7万股。中州证券部分员工筹集约6000万港元,拟通过合格境内投资者计划购入公司H股。

更多的券商也正在行动。8日晚间,西南证券(咨询 买卖)、兴业证券(咨询 买卖)、东兴证券(咨询 买卖)均公告股东增持公司股票的计划。同日,银河证券、广发证券(咨询 买卖)、中州证券、中信证券(咨询 买卖)等多家港股券商发布利好公告,包括推动员工持股与管理层增持计划等。事实上,联盟中的承诺已扩延至所有券商。

21家券商获2600亿信用额度

证券公司自营盘救市的弹药正在加强。

8日,证金公司表示,当日通过股票质押的方式,向21家证券公司提供了2600亿元的信用额度,用于证券公司自营增持股票。但2600亿元如何分配或尚未形成最终方案。

“目前还没有形成具体方案,动作还没那么快。比如怎么给,每家给多少,都还是未定之事。”一家联盟内券商人士向21世纪经济报道记者表示,不过可以确定的是,2600亿元只分配给21家联盟券商。

在证金公司的强力支援下,各券商也在腾挪自营盘空间。

8日,山西证券(咨询 买卖)对自营风险限额进行了调整。

“经公司董事会审议,同意授权公司经营管理层依据市场情况,相应提高自营业务投资的风险限额。”山西证券表示。

当日,西南证券也表示要提高公司自营权益类证券及证券衍生品与净资本比例。

西南证券表示,将“公司自营权益类证券及衍生品的投资规模不超过公司净资本的 90%其中证券投资部的自营权益类方向性投资规模不超过公司净资本的 50%”修改为“公司自营权益类证券及衍生品的投资规模不超过公司净资本的 100%其中证券投资部的自营权益类方向性投资规模不超过公司净资本的 50%”。

不过在大盘仍未稳定之时,券商自营大量买入在一段时间内面临浮亏风险。“公司已计提30亿损失。”上海一位券商人士透露。

不过,一位券商人士则认为现在自营大量持股,没准两年后将会实现巨大收益。

“给予对市场的判断和信心,我们认可在目前市况下出资购买蓝筹股ETF、自营盘择机加仓等举措是符合股东利益诉求的。”一位银河证券人士向表示。

“公司管理层可以在授权额度范围内,确定自营资金的投向决策。从董事会批复的额度规模看,自营盘增持仍有空间。”上述银河证券人士告诉记者。

多家港股券商齐发利好

券商的真金百银救市不止于此。

8日,银河证券、广发证券、中州证券、中信证券等多家港股券商发布利好公告,包括推动员工持股与管理层增持计划。

针对市场大幅波动,各家券商均表示,公司管理层对各家公司的经营状况有足够的信心,公司一切经营正常,流动性充裕,各项风控指标均符合监管要求。

“公司董事会及经营管理层对公司发展充满信心。在相关规定下,将积极推动实施股票回购及员工持股计划。”银河证券表示。

6月份,银河证券实现营业收入34.66亿元,净利润14.3亿元,净资产522.94亿元。记者了解到,其上半年业绩与去年同期相比实现了大幅提升,半年报将在三日内公布。

广发证券表示,将启动大股东增持公司股份的计划。大股东辽宁成大(咨询 买卖)、吉林敖东(咨询 买卖)通过相关审议拟对所持公司部分股权实施市值管理,并表示加快启动增持公司股份的相关实施工作。

“经营管理层及员工将在合法合规的前提下自发购买本公司股份,并积极推动公司经营管理层与员工持股计划或股权激励计划。”广发证券称。

而国泰君安国际已正式启动大股东增持计划。8日,国泰君安国际发布公告,国泰君安控股已于当日在市场上购入本公司股票405.7万股。增持后,国泰君安控股持股比例65.44%。

此外,中州证券表示,部分员工自愿筹集约6000万港元,拟通过合格境内投资者计划购入本公司H股。中信证券亦发布公告表示将积极推动员工持股与自家股票增持计划。

21世纪经济报道记者了解到,陆续将有更多港股券商发布上述有关公告。

在券商人士看来,此次股灾券商将难以置身事外,因此必然鼎力相助、全力救市。“从券商经营的角度看,若没有市场整体信心的确立,券商作为微观主体不能独善其身。”北京一位券商人士向记者表示。21世纪经济报道

 

证金公司强力扫货  创业板流动性困局缓解

7月8日,或许可算是创业板的大奇迹日。23只创业板指数成分股,则是当仁不让的排头兵。

7月7日,创业板公司几乎全线跌停;7月8日创业板开盘继续几乎全线跌停。不过,一则来自证监会的消息,改变了多空力量格局。

7月8日上午9:04,证监会新闻发言人发布,中国证券金融股份有限公司将加大对中小市值股票的购买力度。

具体而言,针对“这两天中小市值股票大面积跌停,造成市场上流动性紧张,请问证监会有何措施”的提问,发言人表示,中国证券金融股份有限公司将在继续维护蓝筹股稳定的同时,加大对中小市值股票的购买力度,缓解市场流动性紧张状况。

创业板是中小市值公司的主阵地。其实,在拯救者证金公司登场之前,面对令人窒息的连续跌停,许多创业板公司已经停牌“自救”。

截至7月8日,484家创业板公司中,已有267家公司停牌,占比高达56%。而在7月7日,这一数据仅为192家,占创业板公司总数量40%。

如果把注意力放在创业板指数计算所依据的100只成分股,停牌公司比例高达77%。7月8日,100家创业板成分股中,仅有23家公司正常交易,此前一天尚有47家。

记者注意到,23家正常交易的成分股,7月8日股价的表现最为抢眼,许多公司盘面上也出现了数字有规律的程序化买单。

在经历7月7日几乎全部跌停后,7月8日早盘,23家成分股全部以跌停价开盘。不过,经过一个上午的交易,中午有12家公司翻红,其中10家公司涨幅超过5%。下午收市后,总共有17家成分股报涨,23家成分股平均涨幅达3.69%。

相对而言,创业板成分股股价表现,远好于其他小伙伴。其实,中午休市时间,217家尚在交易的创业板公司中,仍有159家公司跌停,至下午收盘,有82家公司继续躺在跌停板上。

记者从专业人士处了解到,根据创业板指数计算方法,停牌公司股价以停牌前价格计算。因此,创业板指数将主要依赖23家成分股公司的走势。

众多成分股停牌对创业板指数影响较大。7月7日,半数创业板成分股停牌,致使绝大多数股票跌停的情况下,创业板指数仅跌5个多点;7月8日,近八成创业板成分股停牌,创业板指数尽管只跌两个多点,但实际上未停牌股票绝大部分均跌停。

因此,合理猜测创业板成分股是中国证券金融股份有限公司的重要买入标的之一。而这也正是创业板成分股表现良好的重要原因。

从股价看,长盈精密(咨询 买卖)、新宙邦(咨询 买卖)和上海凯宝(咨询 买卖)3家公司,昨日股价走出跌停到涨停的“满阳”形态。从成交明细看,许多成分股公司出现数字有规律的程序化买单,这无疑是数十万股跌停板封单得以打开的重要原因。

长盈精密在跌停板打开前,多次出现7000多手的成交,在10点30分前后出现多笔500手和1000手的成交;新宙邦的成交单在上午最喜欢1370手的成交,下午则是2350手较多;腾邦国际(咨询 买卖)下午开始出现几十次1984手成交,但一直打不开24.4元的跌停价,但一笔27.2元的15606手买单,将股价直接轰到红盘。

从盘后公布的龙虎榜看,许多机构投资者趁机大举减仓。上海凯宝涨停报收,买一为大名鼎鼎的中信证券(咨询 买卖)总部证券营业部,接手4.23亿元筹码,买二至买三也均为中信证券北京各家营业部,前五大席位累计买入9.6亿元,远远超过5家机构卖出席位总额1.2亿元。

买长盈精密和新宙邦的多头人马,与上海凯宝高度重合,不过这次是中信证券呼家楼营业部冲锋陷阵。该营业部买入长盈精密和新宙邦金额分别为1.4亿元、3.2亿元,长盈精密则被两家机构抛售1.5亿元,新宙邦被4家机构抛售近8000万元。

经此一役,创业板流动性舒缓了许多。在创业板成分股的带领下,非成分股的走势也将有改善的可能。